(转载)螺狮壳里做道场（不是写给小白看的，小白也看不懂）(转载)

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　　先和常来的朋友道个歉，因为文章很少，辜负了大家的期待。但是，真实的交易世界的确是枯燥单调的，没有了欧债危机，美债违约这样天崩地裂的题材，2013年的波动率大幅度下降。简言之，没什么可说的。再者，我也不喜欢说假话，现实生活已经够假面，没必要在博客世界里继续应酬。说多了，自然会得罪人，干脆少说，不说。
　　螺狮壳里做道场，是我对2013的总结，和对2014的展望。我看了一些悲观论的文章，不完全同意。首先，悲观论（不是崩溃论）的基本论据，我多数是同意的，这里不再赘述，我不同意的是2014这个时间点。
　　呵呵，既然写了，得罪人就得罪人吧，我很反感草根的称谓，思想和见地难道如我朝的房价一样，分三六九等吗？再者说，如果有所谓草根，那谁是阳春白雪？呵呵，上央视上的大V们，有几个不是SB？在中国，专家不是研究学问的专家，而是有一定履历研究权力和人情世故的人罢了。
　　我之所以提到伊朗，不是因为油价，也因为对金融投机而言最重要的因素之一，风险。连伊朗都和解了，我实在看不出，2014有什么箭在弦上的风险点。可能有朋友会说金三。他能干什么？他老爸金二核爆，发导弹，炮击延坪岛，在黄金日波动25美元，澳元日波动100点以上的环境下都没起什么涟漪。北朝鲜对于国际金融市场而言，还不如德国财长，欧洲央行副行长，澳洲联储副主席的20分钟讲话更有影响，除非丫5毛附体，炮轰汉城或者进犯中朝边境，否则，完全可以忽略不计。
　　如果我没猜错，大家看到这里，该想到钓鱼岛或者日本了。我不懂日语，也没有在日本生活的经历，日本文化也是一种非常自我，骨子里封闭的文化。在我看来，钓鱼岛之争，日本的根本着眼点不在军事，更不在钓鱼岛。什么海底有石油之类的，都是噱头。日本真实的目的是一种战略选择，在中美两大国之间的自身定位问题。提一句何新，他最令我钦佩的一篇文章是1990年接受日本媒体的一个专访，他提出日本没有利用当时中国被孤立的弱势地位进行深度产业整合是战略性失误。当年正是日本最NB的时候，就跟中国人今天一个德性，自我感觉HIGH的不行，天天用计算器算着何时GDP超过美国，日本第一，日本可以说不，等等。1990年，日本人根本就没有何新那意识而是深耕他们当年大东亚共荣圈内的东南亚直到1997被美国人连锅端。20年过后，等鸠山再来中国的时候，条件已经完全不同了.....不过，我猜想，日本人是不会为1990年而惋惜，更不会为鸠山而扼腕。安倍的一系列讲话已经够赤果果了，在中国和西方之间，日本坚定选择西方，甚至为了遏制中国，日本愿做当年的东德。这便是钓鱼岛于日本最本质的意义----拨乱反正
　　回到金融层面，2014，日本真正地考验，不是钓鱼岛，而是提高消费税。民主法制国家加税必须明刀明枪，没什么暗度陈仓的可能。如果加税的结果良性，日本国债收益率稳定收窄，日本经济没有减速，钓鱼岛就不会有大风险。如果结果中性，日本会选择加速贬值日元。如果结果负面，日元贬值无法遏制经济下降，日本可能铤而走险。我预测，结果至少不会是恶性，第一，我前面说了，2014世界上没有其他风险点，第二，很重要的一点，中国在2014在资产泡沫面前绝对不可能选择硬着陆，日本自己经历过1989-1997的全部历程，他笃定中国不会在2014主动贬值人民币。
　　中日双方玩弄的是70%相似度的游戏，双方都需要告诉自己的喜羊羊们，灰太狼在门口，不同的是，日本没有房地产泡沫需要保卫，日本的进攻武器是制造业，确切说是未来的，在理想化的TPP架构下的制造业链条。
　　最后说说吧，金融危机说复杂也复杂，说简单也简单，货币放水最多也就是刘谦的魔术，一时挑不出破绽不等于能糊弄一辈子。减支，增收是不可避免的。房地产税，遗产税，延迟退休，本质上增税节支而已。只不过，“中文博大精深”而已，你别把自己和庙堂看成一家人就能理解。虽然原理上大同小异，但是家家有本难念的经，10个手指头也不一样长，据说房地产行业融资额占到了全部融资额的70%，呵呵，换各位是家长，能不偏心吗？的经不好念，不偏心不可能，偏心弄出个李天一也是作死。所以，大家庭过的去，不等于小家就兴旺，唱衰或者唱多前先分清楚谁是主语。2013年我在评论中说过几次了，济南审批意味着这个大家庭不会出现家破人亡，兄弟自残，对我而言，就够了，至于“李天一”判几年，跟我毛关系没有，我也不关心。
　　我的上一篇文章，《别了，老伯》是篇随笔。美元，欧元，日元，英镑都已经是国际结算货币，但是如果没有中国的房地产政策，放水和低通胀甚至通缩并存是无法成立的。星空大师和他的小伙伴们未来应该出现在金融教科书里，他们改写了经典，但也逃不过经典，不过应该是后话，不是2014.为什么欧元在2013没有暴跌甚至巴列塔呢？因为欧洲很清楚，比发展比效率，老欧洲不是中美日的对手，放水对于欧洲是性价比很低的事情，弄不好杀敌800，自损1000，一旦出现流动性陷阱，根本无药可救，德国的魏德曼最清楚这一点，德国的精英也很清楚。发展注定是低速，就只能笨鸟先飞，在减支想办法，尽管意大利，希腊，塞浦路斯等等政局反复，但摇摇晃晃地是过来了，虽然危机还会出现，但那时谁是风暴眼还另说呢。
　　说说前天欧元的所谓暴涨吧，其实也就是100点而已。告诉大家一个TIP，凡是将前天欧元的100点上涨称为暴涨的基本也都是没什么实战经验的菜鸟，没见过欧元的惊天动地。而凡是将这100点上涨以某个政治元素解毒的都是装B。这100点的上涨，答案是法国。法国一直被认为是欧元的两架马车之一，但德法差距已经越来越大，这从两国近两年来同期数据对比就一目了然。也因此，德国可以接受150甚至160的欧元+更严厉的财政紧缩，而法国意大利只能接受130甚至更低的欧元，法国在减支方面一直是欧盟的后进生，甚至直到最近一个月，奥朗德的政治态度才变得坚定。简言之，欧元这个水桶最短的木板不是希腊，而是法国。前天的100点上涨来自于法国PMI的上升（49而已），大概率的，2-3个月后法国的CPI也不会太差，欧元降息甚至负利率的压力顿轻。如果手头有当日的分钟图，或者5分钟图，你会发现，这100点的启动时间是在法国数据公布前25-30分种，而不是前日某个不相关的政治事件，甚至中国的某个苍蝇老虎的风吹草动。就说到这里吧，这段话都挡人财路之嫌，呵呵。写这段其实也是想告诉大家，如果真想做金融投机，首先必须需要远离SB和神棍。投机毕竟是生存几率很低的实战，评论分析是死亡率很低的游戏，二者截然不同。
　　顺便说句英镑，我最不敢碰的就是英镑，属性太复杂，经济周期和美国趋同，又和亚洲有深厚的联系，同时具有避险货币的属性。。。英国减支的步伐比欧元还要早，且率先因为经济数据连续向好开始谈论加息压力，英镑具有前瞻性。
　　下面，我模拟问答一下大家的问题吧
　　1. 2014房地产走势？
　　答：我在2013年曾以当年的德隆三股比喻今天的京沪楼市，以当年的股市比喻今天的楼市。2014，德隆三股应该处于僵持状态，成交稀少，涨跌都不易。至于大盘，阴跌，垃圾股（比如三四线城市）暴跌
　　2. 美元指数是涨还是跌
　　答：如果是常来的朋友，应该知道，我很早就说过美指无用，如果一定要分析，那么欧元和日元的基本面都在前文了。
　　3. 人民币汇率会怎么走
　　答：如果一切顺利，人民币在房产税推出前，不会贬值，更不会暴跌。人民币升值和房地产暴涨是星空大师和他的小伙伴们给世界的礼物，我在前文”别了老伯“中就暗示了，否则一个研究经典的大师如敢于不破不立？
　　4. 如何评价伯南克？
　　答：我前篇文章”别了老伯“太过温情，理性地站在美国利益的角度，评价老伯，为时尚早。虽然中国自身的房地产政策是毒药，但老伯和他的小伙伴们的选择给了美国唯一的战略对手时间和机会，只有历史和最终结果才能证明，老伯是睿智还是绥靖，当然，这是站在美国的立场看。
　　5. 对黄金怎么看
　　答：连美指我都觉得无用，何况黄金？我的意思是，时代变了，黄金不配做美元的对立面或者抵押物，如果美元配不上黄金，其他货币更不配。我不看好黄金在2014会大起大落
　　6. 对中国股市怎么看
　　在房地产税，人民币国际化之前，我不看好中国股市，再提一下刘军洛，许多人不理解他，但如果各位看看美国，日本，欧洲的货币政策与股市的走势就理解了，老刘中国话的表达能力也许是个问题，但是他的主张就是美欧日今天的现实。而中国从制度上就选择了楼市而非股市。不过话也说回来，假如中国真的如刘军洛所言选择股市，美欧日也不可能宽松到今天，因为股市是扩张性，进攻性，流动性资产，而楼市则不同，炒天上去也是中国人埋单。说的难听点，北京的墓地涨100倍，对美国的CPI有影响吗？
　　虽然事实很残酷，但是我觉得还是该如实告之，中国股市对于中国经济的系统重要性非常低，尤其是相对于地方债而言。除非美国突然发生动乱或者大规模灾难，否则，中国股市和债市不可兼得。死了这条心吧。
　　7. 美债收益率会上升吗？
　　答：明确说，不会。这些年，我听到过最匪夷所思的一个论点，甚至是出自某些我本尊重的人士之口，就是中国可以抛美债砸盘，30分钟内瘫痪美国，至少是瘫痪国债市场。对此，我只有5个字送给他们了
　　----SB侃大山！
　　首先，技术角度讲，美英市场都有熔断机制，如果出现所谓的中国砸盘美债，市场会在第一时间中断交易。对于普通交易者，你看不到冰山订单，对于监管者，不可能视而不见。
　　其次，即使美债技术性违约，美债收益率依然不会大幅飙升，这是2011年已经印证过的，在美债大概率违约背景下，美债和黄金同涨。再者，有日元在，有美国QE生下的遍地私生子在，美债不可能暴跌。
　　8.中国的影子银行，理财产品前景如何？如果违约，会引发社会问题吗？
　　答：影子银行不敢说被清理，但趋势是被压缩，至于理财产品，信托产品，本质就是高息揽存。违约已经有个例，还会继续有。至于说会不会有严重后果，呵呵，我反问一句，有钱买理财产品的，有几个是吃不饱饭的？再举个例子，张学友，他买了汇丰们推荐的雷曼债券.....然后他复出了.
　　9. P民如何避险
　　答：我真想不出有什么稳进的办法，我也不建议没有投机经验的人士，尤其是打工一族，轻易涉足投机。持现是不坏的选择
　　当然，如果大家不厌烦，我想再提醒一遍，健康才是最好的避险工具。这是实话，不是调侃。吸入同样的PM2.5，抵抗力强的活的长，医药费低，别忘了，庙堂已经说了N多次了，延迟退休是大势所趋。
　　10. 技术分析重要还是基本面重要
　　答：这是我不愿回答的问题，今天也是最后一次回答。技术和基本面，公说公有理，婆说婆有理，好像谁都看不上谁。其实两类羊头下，都不乏卖狗肉的。投机市场，是分分钟黄金可以变粪土，粪土可以变黄金的地方，有空扯淡的人都应该不缺那点咨询费。如果你一定要依靠某人的建议才敢做，那就趁早不要做。
　　我只说自己的感受，基本面非常重要，即使是外汇这样巨量的市场，依然存在操纵的痕迹，但是基本面是无法被操纵的。但这种宏观分析，除了看他人的观点外，自身的分析必不可少，盘面的解读也必不可少.
　　再说所谓的技术，我基本也不和技术控交流。数浪的，玩缠论的，看均线的，看MACD的，，都觉得自己最NB，吵架比做盘还来劲。我没兴趣。在我看来，没有哪个技术，哪个指标是放之所有品种皆准的。你只能根据自己的实践，自己熟悉的品种，进行筛选。必须承认，不同的交易体系会造成巨大的累进差异。比如说，55%胜率和50%胜率在短时间内相差不多，但如果累进100次，会有巨大差异。而且，你必须清楚一点，对于外汇，外盘期货而言，绝大多数交易是高频交易，对冲交易，你交易的对手是电脑而非人脑。当你在某个时间段发现某神奇规律的同时，24小时不间断的会有电脑和常青藤的金融高材生都在对基本数据进行采集分析。（好像华人在华尔街能干的也基本就是这活儿）如果你死抱着某个所谓技术不放，你就是下个被猎杀的对象。所以，金融投机是生存几率很低的战争。
　　11. 如果一定要进行投机，你有什么忠告
　　答：又要说点招人烦的话了，中国文化是一种世俗文化，孤独于中国人而言是痛苦，是抓狂而非一种自然状态。张爱玲够资吗？够精致吗？呵呵，其实你细细品味，就是精致的世俗。金融投机中最难的不是客观数字和比例，而是主观认知，中国文化会将以贪婪和恐惧为代表的非理性放大。犹太人而非其他民族，比如意大利人，黑人，掌握金融不是偶然的。
　　如果真的要做，首先必须叛逆中国的世俗文化(注意,不是中国文化)，你的眼里，心里只能有两样东西，K线和你自己。所以，我的建议，绝大多数人根本就不要涉足金融投机市场。难啊，其实，我自己也没做到，今天的很多话也是多余的：）
　　最后，预祝大家春节快乐
　　PS: 补充一段。 按照原教旨主义方式，美国应该是罗姆尼+强势美元+挑起局部战争，然而老伯的选择不是这样，而是时间换空间。这就如同赌场的庄家出老千，庄家输了，QE，等于赖账，这局不算，再来。直到你的钱被骗光再欠他。为什么埋单的永远是东南亚，南美之类的国家？你可以说他们在西方强权的金融游戏中本来就是弱者，但是你没发现他们都是贫富严重分化，贪污FB无孔不入吗？道德批判不是我的目的，我说的是最大的区别是这些埋单的国家都事实上将包袱甩给了穷人。大家可以看看去年塞浦路斯事件，欧盟和塞浦路斯政府截然不同的态度。一个以邻为壑，另一个以民为壑。如果再倒退两年，希腊危机，你会觉得希腊还有救吗？是的，当没有时间坐标的时候，怎么想都没救。但是如果泰国再次发生严重动荡，或者印尼之类的再次民暴的时候，你再看看希腊，还觉得他的国债一钱不值吗？再怎么说，也是欧元为标的，对吗？
　　世界范围内美国西方是庄家，那国内谁是庄家，谁是散户，道理是一样的。无论是美元，黄金，还是股市，都不会给多数P民留下机会的。要想寻得博傻翻身的机会，你首先要比别人都傻，比如股市。
　　最后，我还是要打击一下大家对房地产的期许。不错，房价会跌，但也不代表你能占多大便宜。首先，地方政府的权利从土地出让转为房产税。客观上说，是巨大进步，但500万房子，不交税， 和300万房子，交200万税，有多大区别？（当然，比500房，再交200万税是强多了）。你要想抄到底，一定要等到别人都变负资产才能下手，还有段时间，不是2014。 再者，可预见的刚性支出，比如教育，医疗，养老是不可能下降的。 扣除通胀，各位的可支配收入不会增加，能不下降就不错了。
　　说到这里，我说的健康是最大的避险手段，是否讲清楚了呢？
　　最后，再说说美股吧， 美债收益率不会暴涨，我前文已经说过，美股也就不具备暴跌的可能。我说的螺蛳壳，指的是主流交易品种，象阿根廷，泰国，东南亚，包括印度之类的，随时可能火光冲天，从中渔利那是高盛该干的事情。
   
   
   
   
   
   
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